股權回購是個危險的操作?股權回購與金融危機有什麽關聯?

美國在野黨首領Bernie Sanders最近起草了一項提案意圖對公司股權回購進行限制CNN最近也發佈了一篇評論標題為『股權回購已到了危險的地步』2019年美國前500強公司花費將近1兆現金回購股權已超越2008年的最高峰通過這張圖,有沒有發現股權回購到達頂峰的時間與08年金融危機時機的端倪呢?所以究竟是為什麼通常在投資者眼裏是利好消息的股權回購在2020年的今天卻讓人如此懼怕?股權回購與金融危機又有什麼聯繫?又是什麼利益在驅動着如此多的公司進行股權回購呢?

今天這個視頻,我們將對越演越烈的股權回購進行徹底的剖析!大家好我是CK!一個致力於投資理財的頻道!每週三週六準時更新視頻!

記得訂閱來獲取最新視頻哦~~~現在視頻正式開始!這一次股權回購帶來的經濟危機的升級要從2018年1月1日,特朗普推行的稅務改革說起那次的改革,特朗普將企業稅從35%下調至21%意在股利企業們用多餘的稅後盈利來增加資本開支包括購買工廠機械,改善人工工資,增加科技研發總而言之就是增加就業機會以及促進經濟然而,這項改革卻事與願違地並沒有起到原有的目的這些公司們拿到這筆多餘的錢紛紛選擇去回購自己的股權到2019年年底,股權回購金額創歷史記錄,高達將近1兆股權回購,指的是上市公司自己作為買家到股市中買入自己發行的股票一家公司決定股權回購通常是因為他們認為目前市面上的股價比自己公司本身價值低於是他們決定用手頭上多餘現金來逢低購入股票這樣一來,市面上流通的股票就會減少假設公司收益不變的情況下流通股票的減少可以增加每股收益這也就使得每一隻股票更為值錢股價也會因此上升另外,股權回購還被視為是一家公司現金流充足的信號這會增加投資者對這家公司的信心從而對股票是利好消息這樣一個看起來無害的股權回購在2020年的今天又有了什麼樣的端倪?股權回購與金融危機又有着怎樣的聯繫呢?這就得要從3個角度來分析一下角度1:股權回購的利益驅使之前巴菲特視頻裏就有說過巴菲特對股權回購是支持的但前提是,只有當回購價格合適時才是好事但一些CEO為了個人利益用股權回購推高股價則是摧毀性的!

但如果我們看一下過去所有的股權回購時機許多CEO都選擇在股價昂貴的時候進行更多的股權回購而不是人們認為的逢低回購這邊巴菲特說為的個人利益股權回購其實是暗指利用股權回購操控股價CNN在2019年2月就曾揭露許多上市公司CEO的獎金,都是與公司股價掛鈎其實,在1982年之前美國證券交易委員會SEC定義股權回購是非法的因為這被視為是一種股價操控所以,當CEO的獎金與股價掛鈎就不驚訝於他們有着很大的利益驅動來股權回購蘋果,作為近兩年來股權回購的主力就被曝有操縱股市的嫌疑蘋果本身的淨利潤,與4年前基本一致但由於12億的蘋果股權回購將每股收益從2015年的每股$9.22美金推到了如今$11.51美金蘋果股價也相較於2015年近乎翻倍!而另一個個人利益的驅使,則是更駭人聽聞的內部交易SEC分析師Robert Jackson揭露數據證明,那些公司高層在公佈股權回購之後內部人員出售的股票遠遠高於公佈之前「對於股權回購的內部交易不是非法的SEC對股權回購的股市操縱開了個後門SEC不應該讓公司高層那麼輕易地可以利用這個後門獲益」Robert Jackson對2017年以來公佈股權回購的385家公司進行了檢查他發現,內部交易量在股權回購之後可以翻倍單日內部交易會從公佈前的10萬美金增加到之後的50萬美金通過靠股權回購出售的內部股票會多收穫7500萬美金的回報如果這些公司高層堅信股權回購是對公司正確的決定那麼他們應該更希望繼續持股而不是賣股票角度2:股權回購與經濟週期之前說過,股權回購往往代表着公司有多餘現金當公司有多餘現金,它可以選擇:-> 把現金投資回公司本身,像是升級器械房產-> 或是收購別的公司-> 又或者是派發股息-> 以及股權回購特朗普的減稅主要就是想要提升前兩項的投資在經濟前景良好的情況下CEO自然願意投資公司本身來增加公司收益但在經濟週期頂峰開始走下坡的時候有什麼特徵呢?

那就是公司有積攢下來的多餘現金但由於消費者需求下跌投資機會也急劇下降再加上根據杜克大學的一份調查CEO信心自從08年金融危機以來, 跌到了最低點大多CFO都預計美國明年會經歷經濟危機在這樣的經濟周期下CEO更不願意冒着投資打水漂的風險而股權回購將多餘現金退還給股民們看起來則更安全,也更有利益這也是為什麼股權回購的頂峰往往意味着一個經濟週期步入蕭條隨之而來的,便是經濟危機角度3:股權回購的資金來源當股權回購不僅僅是用多餘現金還是開始利用為數不多的現金餘額以及債務問題就更加嚴重了Goldman Sachs指出股權回購的資金源在以前所未有的速度使用現金的同時還開始了利用債務股權回購的金額,從08年金融危機以來首次超越了公司的現金流股權回購的增加,對於公司的資產負債表有雙重影響在減少現金的同時,還會增加財務槓桿在過去的12個月裏非金融公司的抽乾了2720億的現金來供給股權回購這相當於15%的現金減少是1980年以來最大的一次減少同時,公司債務增加了8%那這些公司又為什麼可以有那麼充足的貸款資金呢?這一切則是因為目前的低利息之前視頻有提過許多養老金需要每年7%的回報才能支撐養老金的派發這迫使了許多養老金不得不選擇放棄低利率的國債而選擇投資公司債券來增加收益David Kostin, Goldman Sachs的首席股市分析師書評論說:「除非公司可以大幅度提高收益否則公司們還需要繼續通過減少現金以及增加槓桿來支撐股權回購」股價可以被許多手段操控包括今天這個視頻提到的股權回購而被操控的股市製造的夢幻泡沫在金融危機來臨時則會被徹底揭露股息,作為從收益中被分發出來發給股民們的現金派發發送的是一條關於公司前景與表現的清晰有力的信息一家公司是否願意,以及有能力持續派發股息並且是否有能力增加股息提供了關於這家公司基本面很好的提示這也是為什麼對於長期投資我選擇了股息投資的投資方法在我每週三視頻中對我財富自由股息投資做的持續更新中很多人問我,是如何在一年內把我的股息投資賬戶(資金)從9千澳幣翻到了7萬澳幣CK在這裏得解釋一下對於股息投資,我採取的是定期投資買股的策略在2019年1月投資至今,我的總盈利為$6975澳幣其中$4700是增值盈利$2250為股息收入CK的目標是持續投資,直到這個賬戶每年的股息收入可以支付我所有的日常開支之前我有做一個視頻,做財富自由預測哦!如果想知道CK我幾歲可以達到財富自由可以點擊上方視頻那麼有人可能會問,既然我始終會保持投資的狀態為什麼還要關注這些金融內幕分析金融危機可能性呢?CK是通過這些分析,調整我的現金百分比在任何無論是好還是壞的新聞,都可以推高股價股價創新高成為常態的今天而經濟本身又在金融危機邊緣徘徊CK則會減少定期投入股市的現金而選擇增加現金百分比在股市受到重創時出擊,增加回報若是對我這個賬戶持續更新感興趣的朋友可以訂閱哦~ (^_^)今天這個視頻就到這裏,我是CK喜歡這個視頻的話,記得訂閱點贊~我們下期再見!

是一家有情懷,有實力,有企業誠信的致力於優質貸款服務的金融貸款有限公司。自成立以來,公司上下,以誠為本,合理打造誠信企業,為成千上萬的市民朋友解決燃眉之急呃,共度家庭難關,為您提供優質、實惠、省心、省力的公屋或貸款服務,彈性選擇配合業主實際需求。

相關推薦:

【一周樓盤推介】300幾萬喺多倫多有乜選擇?

歡迎收睇「一周樓盤推介」今個星期帶大家去到加拿大的多倫多睇樓,過去香港人在多倫多買樓多數都選擇獨立屋,但是當地的獨立屋近年入場費動輒都要過千萬港紙而且樓價升幅不及多層式大廈單位所以近年不少投資者已轉投大廈單位懷抱今集第一個帶大家睇的樓盤位於多倫多市中心區的國王街它是多倫多其中一條最早期的街道這條街已…

美股分析,美國股市的幾連漲已成常態,是好是壞?

Hello 朋友們大家好!!美國這兩個月來的股市的表現給人的印象就只有漲了漲!似乎已經成了美國股市的常態!凡是看跌的人都處處受到嘲諷看漲的人也處處自稱大師!這到底是好的現象?還是災難來臨前的信號?歡迎朋友們在我的視頻下方留下你們的觀點!我也想知道你們是怎麼看待市場的?我們先來回顧一下歷史 2015年…

最常使用的行動支付工具——LINE Pay

LINE Pay至2018年底已成為台灣最多人使用、最常使用的行動支付工具。今(2019/1/25)推出「LINE Pay mini 行動支付收款機」這台行動支付收款機除了整合不同的支付方式附帶許多加值服務給客戶一個現成可用的行銷平台。即日至2019/8/31止商戶成功申辦LINE Pay mini…

Komentariši